LendingTree Está en Auge, y Sus valores al Alza, a Medida que Más Prestatarios … – Fortuna

Doug Lebda no le gusta decirle a la gente que está siendo estúpido. Por eso, el fundador y CEO de LendingTree, el auge de préstamo en línea de la plataforma, normalmente se dirige a su amigo Lenny. Una irreverente personalidad, Lenny está más que feliz de explicar cómo acaba asaltados en su hipoteca, y en romo idioma. Un típico Lenny-ismo: “Tomar la primera hipoteca de la oferta que se obtiene es como casarse con la primera persona que te beso.”

Se suaviza el golpe que Lenny es pequeño y verde, con una gran sonrisa abierta. Ah, y que él es un títere. LendingTree contratado Jim Henson, la Criatura de la Tienda para crear el ocurrente personaje en 2013, y desde entonces Lenny ha aparecido en una serie de anuncios de TELEVISIÓN para Lebda de la empresa. “La idea era que Lenny podría ser más desagradable de una persona real, y decirle a la gente de punto en blanco que son todos unos idiotas no alrededor de la tienda”, dice Lebda.

Doug Lebda and Lenny of Lending TreeLendingTree, fundador y CEO de Doug Lebda con Lenny de la spokespuppet en la sede de la compañía en Charlotte, NC. Jeremy M. Lange para la Fortuna

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Lenny el mensaje parece estar llegando a los consumidores, que están acudiendo en masa a Lebda del mercado en línea de los consumidores de crédito. A pesar del ritmo lento de la economía de estados UNIDOS y el estancamiento del mercado de préstamos, LendingTree los ingresos aumentaron un 62% en el primer semestre de 2017, frente al año anterior. Los ingresos de la empresa de conectar a los clientes con la competencia de los prestamistas hipotecarios—que representa poco menos de la mitad de su negocio creció 28% en los seis primeros meses de 2017, a pesar de un 4.2% declive general en los estados UNIDOS operaciones de tramitación de hipotecas. Y LendingTree los honorarios de los no-productos hipotecarios—franquicias-que abarca los préstamos personales, tarjetas de crédito, y la equidad de su casa—fueron incluso mejor, subir 112%.

Tal crecimiento explosivo que ha impulsado LendingTree del stock en la estratosfera. A finales de agosto, sus acciones ha aumentado un 120% este año, a us $223. Desde su salida a bolsa en 2008, LendingTree (árbol) ha multiplicado los accionistas del dinero de 30 veces, la entrega de un retorno anual del 47%. A sus nueve años ocupa el tercer lugar entre todas las empresas con el mercado de las tapas que ahora superan los 2 mil millones de dólares, por detrás de la mayoría de los en particular, el 50,1% de ganancias anuales en Netflix.

Gracias a esta potente combinación de la expansión de los negocios y de las inversiones, el LendingTree filas Nº 3 este año en La fortuna”s 100 Empresas Más Prósperas lista. Pero si usted le pide al director ejecutivo, hay un montón más de crecimiento para venir por sus dos décadas en la empresa. Lebda, que se ha ocupado de $500 millones en LendingTree en acciones y opciones, con razón afirma que su idea es ayudar a dirigir una revolución en la forma en que los consumidores compran servicios financieros. “Los préstamos se forma detrás de toda la industria en entrar en la era Digital,” él dice De la fortuna.

Los gráficos muestran las operaciones de tramitación de hipotecas de estados UNIDOS, LendingTree de la hipoteca de los ingresos y el precio de las acciones desde el IPO

LendingTree ofrece a los consumidores el mismo tipo de plataforma para la evaluación de los préstamos que, dicen, Expedia (expe) proporciona hoteles y eBay (ebay) pruebas para diversos productos. A pesar de que el dinero es el más grande y el más puro de los productos básicos, donde las opciones deberían lógicamente se basa casi exclusivamente en el precio, los prestatarios hacer mucho menos de comparación de compras en línea para los préstamos que para cualquier otro tipo de producto, aunque la compra más grande de la mayoría de las familias de toda la vida es una hipoteca financiada casa.

Un estudio reciente realizado por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor encontró que el 47% de todos los compradores de vivienda no se puede comparar ofertas de crédito antes de la elección de un prestamista. Sin embargo, el potencial de ahorro, son gigantescas, porque las ofertas varían tan ampliamente en las tasas de interés y los puntos. Un LendingTree encuesta encontró que los clientes que recibieron cinco citas en su plataforma de un típico 30 años en casa de préstamo de $223,000 fue testigo de una diferencia de 52 puntos base desde la más alta a la más baja de las cotizaciones. Tomando un 4.0% frente a un 4.52% de índice de guardar el prestatario $24,000 más de 30 años.

El más consumidores son conscientes de que las matemáticas, la más grande LendingTree crecimiento futuro podría ser.

T0 Lebda, la amenaza de la disrupción digital en los servicios financieros es tanto cultural como económico. Hoy en día, conseguir una hipoteca es el menos en la web mejorada de cualquier gran compra. En la nueva era de apretado de crédito, la gente está muy seguro de ganar la aprobación para un préstamo hipotecario. Por lo tanto, los consumidores todavía dependen en gran medida de los préstamos oficiales recomendados por sus agentes de bienes raíces o asesores financieros para dirigirlos a través de las laberínticas proceso. La elección de alguien a quien su agente de bienes raíces jura por los triunfos de compras para una tarifa más baja. Y cuando los prestatarios a tener éxito en la obtención de un préstamo después de cuatro meses de revolver resmas de papeles, su abrumadora reacción es con frecuencia gratitud al prestamista para proporcionar los fondos para cerrar. Toda la “relación” del sistema desalienta a los clientes de las tiendas a los mejores precios.

Lebda tiene como objetivo poner al cliente en el cargo. “Queremos cambiar el equilibrio de poder”, dijo. “Hoy en día, los clientes se sienten agradecidos por la obtención de un préstamo, como si el prestamista les había hecho un favor. Queremos que la de los bancos a venir a usted. Eso significa que hacerlas competir directamente por poner sus ofertas de lado a lado, de modo que los clientes pueden elegir en lo que realmente importa en este negocio—los precios medidos en los puntos y las tasas.”

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Para comprender LendingTree potencial, es esencial para entender su mecánica. LendingTree no hace préstamos. Es un motor de búsqueda que coincida con los clientes con los prestamistas a través de sus mercados en línea para una amplia gama de préstamos. Por ejemplo, las personas que buscan hipotecas visita LendingTree.com, donde son guiados a través de una serie de alrededor de 20 mensajes pidiendo información, tales como las calificaciones de crédito, el monto del préstamo solicitado, y la propuesta de porcentaje de pago inicial. Dentro de los momentos de golpear el botón de enviar, dos páginas de citas pop-up de un mínimo de cuatro y un máximo de cinco, los prestamistas. Este escritor inventó un perfil con una mejor puntuación de crédito promedio de 700 y recibido el 11 de citas de cuatro prestamistas en un mítico $300,000 hipoteca—de cinco a 30 años de tasa fija préstamo, cuatro de los 15 años, y de dos a cinco años de hipoteca de tasa ajustable, o el BRAZO.

Ver completo 100 Empresas Más Prósperas 2017 lista.

La propagación en la fijación de precios audazmente ilustra la importancia de la caza de gangas. La mejor oferta fue 4.362% en el de 30 años con una cuota por adelantado (que se define como “puntos”) de $3,430. Un rival estaba ofreciendo 4.689% o 33 puntos básicos más, con una cuota más alta. Las diferencias fueron similares para los no-préstamos con cargo, compitiendo citas que van desde 4.625% 4.375%. Elegir el número más bajo en la tasa de préstamo para guardar un prestatario casi $4,000 durante los cinco primeros años.

LendingTree genera ingresos por la venta de leads. Cada vez que uno de sus 400 prestamistas proporciona un presupuesto para un cliente que busca una hipoteca, que el prestamista paga LendingTree una cuota fija, si finalmente se escribe que el deudor de una hipoteca o no. La cuota se determina en una subasta similar a la que el sistema de Google para la venta de clics. Los prestamistas oferta por un lugar entre los cuatro o cinco ranuras dependiendo de qué tipos de clientes, y cómo muchos, que buscan alcanzar.

Para la compra de préstamos, las tasas oscilan entre $3 a $35 por citar, o “partido”. “Si un prestamista quiere volúmenes muy grandes, dicen que quieren ser garantizados de 2.000 partidos de un mes, no tendrá que pagar tarifas más altas”, dice Neil Salvamento, LendingTree del presidente. Si un pequeño prestamista busca clientes en áreas específicas, tales como cuatro códigos postales en Carolina del Norte, sino que también va a pagar tarifas más altas. Obtener referencias en la mayoría de los prestatarios solventes, con alto nivel de ingresos y 800 puntaje de crédito, y los candidatos más probables para calificar para la hipoteca, también los comandos de una prima.

Aunque es un crecimiento de la máquina, LendingTree está lejos de ser un digital gigante. Se previsiones de ingresos para el año 2017 de debajo de los $600 millones, una cifra demasiado baja para asegurar un lugar en la La fortuna 1000. Lo que excita a los accionistas, parece, es la rapidez con que está ganando tracción, y su papel en la transformación de la manera en que los Estadounidenses tienda por dinero. Desde 2013, los préstamos generados a partir de LendingTree conduce han disparado de 0,5% del total del mercado hipotecario de estados UNIDOS, a un estimado de 1.4% en el 2017. Así que, aunque el total del mercado hipotecario se ha reducido de $1.9 billones de dólares en 2013 a un proyectado de $1.7 billones de dólares este año, LendingTree del dólar de los volúmenes se han más que duplicado, pasando de $9.6 mil millones de dólares a un ritmo anual de $22.5 millones de dólares.

Los números hacen LendingTree con mucho, el sector dominante del jugador. Los prestamistas ahora se originan 4% de sus hipotecas de comparación en línea-plataformas de compras, y la cifra está aumentando rápidamente. LendingTree de la porción, mientras tanto, representa más de un tercio de la del sector. Los dos tercios restantes se divide entre un número de rivales, incluyendo Bankrate, QuinStreet, y Zillow. LendingTree es también el líder en la equidad de su casa, una categoría separada de los préstamos de vivienda, donde su cuota de mercado se ha multiplicado por 19 veces, hasta el 1,9% desde 2013.

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Lo que da LendingTree su borde? Su escala es una gran ventaja. A medida que la industria de los pioneros, LendingTree ha sido la construcción de una marca poderosa de dos décadas, mucho más que sus actuales rivales. Que los ciclos de dos terceras partes de sus ingresos en la publicidad, con grandes trozos de ir a spots de TELEVISIÓN y sujeción de la parte superior de la colocación en el Google (googl). “La gran inversión en publicidad nos da un ‘volante’ efecto”, dice Lebda, utilizando una analogía de negocios estratega de Jim Collins. “Cuanto más nos anuncian, la más clientes potenciales que puede generar para los prestamistas. Y el más lleva generamos, la más prestamistas unirse a nuestra red. Que aporta más ingresos, lo que genera más publicidad. La rueda sigue girando más rápido.” LendingTree también atrae a los clientes con un ranking de los prestamistas basados en los comentarios de sus multitudes de los prestatarios: Por ejemplo, su principal acreedor, Quicken, obtiene 4.0 fuera de 5 estrellas. A pesar de que los prestamistas no les gusta meterse públicamente golpeada por los clientes—una de las principales razones de que algunos de sus rivales no proporcionan clasificaciones—que tolerar LendingTree clasificaciones porque necesitan sus clientes potenciales.

En el último par de años, Lebda ha agresivamente diversificado en marginados y de alto crecimiento de áreas tales como tarjetas de crédito y préstamos personales. No hipotecarios productos, de hecho, ahora representan el 53% de LendingTree ingresos. La compañía ha sido especialmente exitosa con los préstamos personales. Es raro el préstamo de categoría que está creciendo rápidamente, y los bancos de lucha para hacer dinero en préstamos personales, dejando el campo abierto para digital de los recién llegados.

Lendingtree de dos décadas de la historia es una imprimación en el arte de la supervivencia. En 1994, Lebda estaba buscando un préstamo para la compra de un condominio en Pittsburgh. “Miré hacia arriba las tasas en el periódico,” explica, “pero los bancos no ofrecen las tarifas como se anuncia.” Así Lebda inventado una plataforma en la que los prestamistas reales, factibles de cotizaciones en línea en lugar de la típica tasas de interés que se había encontrado. Dos años más tarde, un joven de 26 años, estudiante de MBA en la Universidad de Virginia de la Darden School, se puso en marcha el precursor de la LendingTree.

Lebda de inicio del inicialmente prosperó como la primera compañía en línea de compras de la comparación de los servicios financieros. Pero dotcom busto martillado de préstamos, y en 2003, Lebda vendido LendingTree para Barry Diller del IAC para un apuesto $734 millones. (“Eso es probablemente mucho más de lo que vale,” Lebda comentarios.) Él llegó a ser presidente de la IAC en 2006, supervisando el crecimiento de marcas como Ticketmaster y el Home Shopping Network. Pero en 2008, LendingTree se recuperaba de nuevo, esta vez desde la crisis financiera, y el IAC planeado spin-off. Lebda del mentor en la empresa fue GE (ge) la leyenda de Jack Welch, quien se desempeñó como consultor para el IAC. “Jack entró en mi oficina y me dijo: ‘estás loco si usted no toma su creación cuando se venden,’ ” Lebda recuerda.

Tomó el consejo. Y en un revés de la fortuna, la crisis económica provocó un gran cambio en el mercado hipotecario, que se benefician enormemente LendingTree. Los bancos se refugió en casa de préstamos, emisión de unos de compra de hipotecas, y confiando en el auge de refinanciamiento de mercado de dulce de negocios como las tasas se desplomó. Refis mucho más automatizada, más aptos para la web, y más fácil cerrar de hipotecas para la compra. De manera agresiva a los recién llegados como Quicken y LoanDepot capturado una gran participación de la refinanciamiento de mercado de los principales bancos. A diferencia de los bancos, Quicken y LoanDepot se basó en la comparación-sitios de compras para sus clientes potenciales. “Fue el refinanciamiento de auge que levantó el no bancarias corresponsal de prestamistas que consiguió que muchos de sus clientes de LendingTree,” dice Jeff Douglas, fundador y CEO de Wyndham Capital en Charlotte, uno de los de la nueva ola de los prestamistas. Wyndham obtiene más de la mitad de sus clientes para su de $1.8 mil millones de dólares anuales en ventas a través de referencias de LendingTree.

Hoy en día el mercado está cambiando una vez más—y este cambio presenta el mayor enfrentamiento sin embargo, entre el nuevo modelo digital simbolizada por LendingTree, y la tradicional, agente de bienes raíces y ramas impulsado por canal para el aterrizaje de una hipoteca. En este nuevo, el aumento de la tasa de medio ambiente, los clientes están huyendo de refis, en parte porque muchas personas ya se refinanciaron sus casas a los mejores precios. Ahora, los préstamos para la compra está recuperándose, y los bancos necesitan los volúmenes de compra para compensar la caída en el anterior producto: refis. En el pasado, los bancos tratado de generar sus propias pistas para la compra de préstamos, depender de agentes de bienes raíces y la publicidad. “No tenemos ninguna de las 10 principales bancos en nuestra plataforma en 2013”, dice Lebda. “Ellos no fueron nada pero los primeros en llegar.”

El motor de crecimiento de ahora, LendingTree es el objetivo de atraer a mucho más de negocio, tanto de los prestamistas en línea que han alimentado su reciente expansión y los tradicionales bastiones—los grandes bancos como J. P. Morgan Chase (jpm), Banco de América (bac), Wells Fargo (wfc)y el Capital. Y el cambio en la hipoteca de la mezcla es atraer a los recién llegados. “Los bancos no están generando suficientes orgánica de volumen en sus ramas”, dice Lebda. “Es como una Marriott o Hilton cuando la demanda es baja, van a Expedia por la extra a los clientes.” Ahora la mayoría de los principales bancos están pagando cuotas para recibir partidos de LendingTree.

Lebda predice que los más de los bancos automatizar sus engorroso proceso de préstamo, el más negocios de flujo para la comparación-sitios de compras, y especialmente LendingTree. La más fácil el proceso se vuelve, menos potencia de las ramas, de corredores de bienes raíces, y de las relaciones de ejercer. “Los bancos están diciendo, ‘la Gente va a Internet. Tenemos que coger esa ola,’ “, dice. Los bancos, él cree que es probable que gravitan en torno a LendingTree porque puede generar el altamente orientados a los clientes que necesitan mucho más barata que la de servir a ellos a través de las ramas y ejecución de sus propios anuncios en Google.

Aún así, Lebda no es necesariamente contar con un auge en los honorarios de los grandes bancos para levantar LendingTree. Él planea crecer de cualquier manera. En su opinión, el viejo modelo de relación que se desvanecen a medida que los clientes se mueven a la comparación de compras en la web, como en todo, desde los hoteles a las compañías aéreas a los libros. Si la rama de pesados que los prestamistas no se mueven rápidamente en el mercado digital-lugares, dice, sus grandes clientes, el Acelera y LoanDepots, simplemente mantener la caza furtiva de sus tradicionales clientes.

Y los bancos no pueden decir que no fueron advertidos. Lenny les dijo de todo a lo largo.

Una versión de este artículo aparece en el Sept. 15 de 2017 problema de la Fortuna con el título “En LendingTree, Todos los Golpes de Puño y Hypergrowth.”

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